沈南鹏：我选项目有六条秘诀

责任编辑：新商业来源: 中国315防伪网 2021-08-07 16:28:18

　　红杉资本全球执行合伙人

　　占据市场的同时不断打造新的产品领域

　　风险投资必须以长远的眼光来看企业的发展，而不是短期套利的想法，这是风险投资公司和私募股权的不同之处。

　　在智能时代，很多企业需要走过漫长的发展阶段，需要有耐心的、抱着长远观点的投资人和创业者一起走过。在相当长的时间里，追求利润不是公司的主要目的，占据市场的同时能够不断打造出新的产品领域才是公司真正应该关注的。

　　好的资本一定不是纯金融投资者，而是战略投资人，最好的投资人应该是懂产业的投资人。今天的产业细分越来越重要，在每个细分领域，投资人都必须成为这个行业的专家，成为真正能够帮到创业者的投资人。

　　如果没有这样的产业背景，不能对产业有全面的布局和观点，这样的投资人也无法真正帮助创业者完成战略使命。战略角度是投资人必须拥有的素质。

　　好的资本或投资人还应该具有国际视野，必须是国际化的投资人，这样才能帮助公司实现国际化。

　　如今很难再去区分创业企业是中国企业、美国企业，还是印度企业，很多企业在第一天就已经将全球化作为重要关注点，这个全球化不仅是产品设计和市场推广能力，更重要的是创业视野的全球化。

　　与此同时，还有我们经常听到copy to china(复制到中国)或copy from China(从中国复制)，其实都不是准确说法。每一个地方的企业家都应该从别的国家学习、借鉴经验，同时根据本地的特殊情况创造出适合本地的产品，所以不存在copy(复制)，而是持续学习的过程。

　　理性思考之外必须要有一点冲动和激情

　　我总是怀有一颗好奇心。不管当初进华尔街还是后来创业、做投资，我都保持着好奇心，觉得做这些事本身很有意思。我会思考：为什么这么多公司能成功?原因是什么?

　　有时候，在你理性的思考之外必须要有那么一点冲动、一点激情，承担一定的风险，这时的判断标准就来自于你的第六感。

　　过去几十年我做对了一个很重要的判断：Long China(做多中国)。二十多年前，很多人不那么看好中国，有各种担忧，但如今来看，凡是做出很大事业的中国企业家，他们身上都有一个共同的特性就是“Long China”。

　　选择投资对象时，我们很少投资那些主要以海外市场为主的企业。因为中国才是最有吸引力的地方，某种产品只要能够在中国被大家欢迎，它的增长潜力将非常大。

　　做投资没有选择，只能逼着自己不断思考未来两三年，甚至五年以后的行业发展。有时候，我们可能做不出一个特别完美的判断，那么就尝试做一个判断，然后在这个行业里做出一到两步的布局，这是作为风险投资人必须要有的判断，哪怕当时给你的数据并不充分。

　　只要客单量足够好

　　融资就不成问题

　　我也有感性的一面，在自身所谓的缜密思维背后，还保持着好奇心和热情。人必须有热情才能让你度过比较艰苦的时期，这也是企业家精神的真谛，即对风险有一定的判断和感知，但依然愿意承担风险。

　　做投资人跟企业家的差别是，好的投资人必须是一个企业家，但同时会比企业家更有协调能力和管理风险的能力。从基金管理的角度，投资人可能会比企业家在承担风险方面稍微保守一点。

　　比如，我看到了一个非常让人兴奋的项目，我会花整个基金的10%-15%去投资吗?如果一个好的投资人可能会说，不应该这样。但其实在每个项目上，投资人应该跟企业家有一样的心态：all-in。如何检验投资是否成功?是看基金有多少钱回给LP(普通合伙人)，这是最重要的。

　　我做投资之所以成功，有三个主要因素：中国市场的推动、保持专注、不要盲目。

　　很多人都知道要专注，但要选择一个正确的领域并始终保持专注，并非易事。团队能力、资源以及对投资方向的判断都是需要考量的因素。对基金而言，最重要的是有自己的战略，对基金的行业配置、投资组合做出前瞻性的判断。

　　我选项目有六条秘诀，分别是：看人、模式、执行力、客单量、效率、数据。创始人和团队的能力很重要，但更重要的是人要靠谱、诚信，不要忽悠投资人。

　　执行力是决定创业公司在初创期后能否融到钱的关键节点，如果没有执行力，所有的创意和远景目标都是空谈。如果你要创业或正在创业，请一定找一个执行力强大的合伙人。

　　所有因素都会在客单量上表现，如团队、模式、执行力等，只要客单量足够好，融资就不成问题。

　　投资领域的合作远多于竞争

　　在创业者能力和创业者精神的选择上，我优先选择创业者精神。只有创业者有真正的品质和美德，他的能力才能够得以发挥，否则可能会被滥用。

　　有些创业者仅仅为了上市、赚钱而创业，但我们更欣赏的创业动机是希望创造一种产品和服务满足某种需求，解决某个问题，其动力源自好奇心和使命感。

　　判断一个创业者不仅要看能力，还要看他(她)是否具备正能量。创业者是开车的人，投资人是坐在旁边副驾驶上看地图的人，会帮创业者出谋划策，虽然没有开车刺激，但也有成就感。

　　投资领域的合作远多于竞争。创业公司必须甩掉别人，但投资人之间的合作也很多，在企业发展的不同阶段，需要不同投资背景的人帮助企业把赛道走完。

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