员工持股计划这么火 高新技术企业如何实施

责任编辑：新商业 来源: 中国315防伪网 2023-08-22 13:51:25

　　文/张小冬行云数聚(北京)科技有限公司

　　我国经济稳中有进，离不开高新技术企业的支持，而企业的创新发展又与企业员工有着紧密关联。当前企业的员工激励方式，常将员工持股计划纳入其中，然而股权变动会影响企业创新绩效，具体表现为影响企业实际拥有的技术创新资源、创新投入、创新产出。因此，员工持股计划的高效实施，可以提升企业整体创新能力，为企业持续稳定增长创造条件。

　　文/张小冬行云数聚(北京)科技有限公司

　　我国经济稳中有进，离不开高新技术企业的支持，而企业的创新发展又与企业员工有着紧密关联。当前企业的员工激励方式，常将员工持股计划纳入其中，然而股权变动会影响企业创新绩效，具体表现为影响企业实际拥有的技术创新资源、创新投入、创新产出。因此，员工持股计划的高效实施，可以提升企业整体创新能力，为企业持续稳定增长创造条件。

　　何为员工持股计划

　　员工持股计划是指，企业通过合法程序，让企业员工通过支付现金和贷款等方式拥有本企业的股票，实际以企业自行管理或是委托独立于企业的第三方中介机构运作，然后再由企业持股选派代表，或是由该中介机构代表企业员工进入董事会。从企业角度出发，每一次股利分红都要按照实际持有的企业股票份额参与并享受企业的利润分成。通过保证各项细节处理工作高效开展，能够让企业员工以所有者和劳动者的双重身份参与企业生产经营制度的制定。

　　员工持股计划是非常重要的企业人力资源激励方式。从“宏观”角度分析可以发现，员工持股计划试点非常关键，可以缓解企业所有者和劳动者之间在利益分配上的矛盾、做好利益共享机制构建工作、缩小社会贫富差距等。从“微观”角度分析能够看出，员工持股能够激励员工高效工作，既能提升企业凝聚力，也能提高企业竞争力，甚至在提高企业整体管理水平方面也发挥着重要作用。

　　高新技术企业实施员工持股计划的原因

　　激励人才。高新技术企业的经济效益与员工工作积极性、态度等直接关联，而实际影响员工工作积极性和工作效率的内容比较多，其中企业收益和责任感是非常关键的因素。企业全面实施员工持股计划，参与者在原有薪酬之外还可获得所持股票的收益，在这种机制作用下，员工也更愿意为工作付出。员工持股技术的激励作用显著，对于后续提高高新技术企业创新能力具有重要意义。

　　留住人才。研发技术是企业在激烈市场环境中的核心竞争力，企业既要保证在技术方面领先于其他企业，也要保障足够的人才储备。但由于高新技术企业人才流动性较大，一旦重要岗位人员辞职就会产生相应损失，这就要求高新技术企业要想方设法吸引和留住更多人才。通过员工持股实现技术利益分享机制，不仅能够提升员工对企业的满意度，也能为企业长远稳定发展提供人才保障。

　　一般情况下，高新技术企业为了防止人才流失，都会高效实施员工持股计划，如在企业设定的股票锁定期内，将员工持股计划的股票作为一个集合，锁定期内无法卖出;锁定期结束后，如果想撤回资金或是卖出股票，须通过集体表决的方式决定。如果员工想要减持股票或是辞职，员工持股计划中的其他人不同意，该员工就不能擅自离开企业。这种方法能够降低未经团队许可独立减持股票套现问题的发生率，避免核心成员携带资金和技术离开企业从事竞争性业务，对留住人才具有重要作用。

　　提高员工持股计划实施效果有哪些方式

　　高新技术企业为了更好地发挥员工持股的激励作用，需要充分考虑高管和非高管比例设定、持股锁定期、资金来源多个方面的内容。

　　突出高管和非高管持股比例设定合理性。对比以非高管认购为主、高管认购为主的两种实施方案可知，前一种实施方案的作用更加显著，更能提升企业创新水平。主要因为非高管认购的员工持股计划能够大范围激励员工，所以现阶段高新技术企业大多采用这种激励方式。

　　落实工作过程中高新技术企业不断扩大非高管的持股比例，合理增加各个岗位员工提升工作效率和质量的动机，从而不断强化员工主体意识，更好地促进高新技术企业从创新投入到创新产出的质变。一旦企业高管认购比例过高，员工持股计划便容易沦为高管开展盈余管理工作的工具。为了防范这一问题的发生，要合理设定高管和非高管的持股比例，既要实现预期激励目的，也要防止损害外部投资者的利益。

　　正确设定员工持股锁定期。高新技术企业在实施员工持股计划的过程中，一定要保证实际锁定期的合理性。比如，一定要注意相邻两期员工持股计划的锁定期，不能出现两期员工持股计划在同一年解锁的情况，否则可能发生当年创新产出下降，继而阻碍企业的创新发展。

　　在严格遵循合理性原则的情况下，将下一期员工持股计划的锁定期延长，能够错开两期员工持股计划的解锁期。这样既能避免因股票大批解锁导致难以达到激励效果的问题，也能让员工持股计划充分发挥长期导向作用。当前，企业员工持股计划平均锁定期是15个月，一部分高新技术企业的锁定期在12个月之内。对于高新技术企业而言，创新是一个需要长期坚持的活动，因此可适当延长员工持股计划的锁定期，更长久地绑定员工和高新技术企业的利益，为企业提升创新能力奠定基础。

　　制定完善的绩效考核指标。一部分高新技术企业员工持股计划具有“到期自动解锁”的特征，如果没能合理设定行权条款，会引发诸多难以解决的问题，甚至可能降低企业创新水平。基于此，企业要着重完善绩效考核制度和指标确定等多方面工作，并保证员工持股计划的行权条件与之挂钩。企业员工个人绩效的评价指标非常关键，要依据员工对企业创新和营业收入的贡献程度进行确定;企业综合业绩指标设定工作也不能忽视，可以将其设定为专利的申请数、新产品的销售收入、净资产收益率等;业绩考核指标同样需要充分发挥作用，防止员工持股计划变为单纯的福利机制。

　　严格控制杠杆率。深层次研究员工持股计划的资金来源会发现，向第三方资金机构借贷是非常关键的一个来源，此项操作之后能够形成以金融机构为优先级、以持股员工为劣后级的“杠杆型持股”。虽然在充分发挥作用的状况下能够在一定程度上缓解企业资金压力，将员工持股计划的收益放大，但无形中也会增加持股员工的风险发生率。不仅如此，股价下跌之后，员工有可能需要承担全部损失。分析中国股市特征后，更应严格遵循谨慎性原则，高效运用员工持股计划中的金融杠杆，对杠杆率进行严格控制，避免出现“融资杠杆成为阻碍员工持股计划发挥作用”的现象。

　　现阶段，不少高新技术企业为了激励员工高效工作，都将员工持股计划放在重要位置，这就要求企业在精准掌握员工持股计划的内容和作用之后，从多个角度出发采取有效措施，提升企业创新发展动能，助力企业成长。

　　何为员工持股计划

　　员工持股计划是指，企业通过合法程序，让企业员工通过支付现金和贷款等方式拥有本企业的股票，实际以企业自行管理或是委托独立于企业的第三方中介机构运作，然后再由企业持股选派代表，或是由该中介机构代表企业员工进入董事会。从企业角度出发，每一次股利分红都要按照实际持有的企业股票份额参与并享受企业的利润分成。通过保证各项细节处理工作高效开展，能够让企业员工以所有者和劳动者的双重身份参与企业生产经营制度的制定。

　　员工持股计划是非常重要的企业人力资源激励方式。从“宏观”角度分析可以发现，员工持股计划试点非常关键，可以缓解企业所有者和劳动者之间在利益分配上的矛盾、做好利益共享机制构建工作、缩小社会贫富差距等。从“微观”角度分析能够看出，员工持股能够激励员工高效工作，既能提升企业凝聚力，也能提高企业竞争力，甚至在提高企业整体管理水平方面也发挥着重要作用。

　　高新技术企业实施员工持股计划的原因

　　激励人才。高新技术企业的经济效益与员工工作积极性、态度等直接关联，而实际影响员工工作积极性和工作效率的内容比较多，其中企业收益和责任感是非常关键的因素。企业全面实施员工持股计划，参与者在原有薪酬之外还可获得所持股票的收益，在这种机制作用下，员工也更愿意为工作付出。员工持股技术的激励作用显著，对于后续提高高新技术企业创新能力具有重要意义。

　　留住人才。研发技术是企业在激烈市场环境中的核心竞争力，企业既要保证在技术方面领先于其他企业，也要保障足够的人才储备。但由于高新技术企业人才流动性较大，一旦重要岗位人员辞职就会产生相应损失，这就要求高新技术企业要想方设法吸引和留住更多人才。通过员工持股实现技术利益分享机制，不仅能够提升员工对企业的满意度，也能为企业长远稳定发展提供人才保障。

　　一般情况下，高新技术企业为了防止人才流失，都会高效实施员工持股计划，如在企业设定的股票锁定期内，将员工持股计划的股票作为一个集合，锁定期内无法卖出;锁定期结束后，如果想撤回资金或是卖出股票，须通过集体表决的方式决定。如果员工想要减持股票或是辞职，员工持股计划中的其他人不同意，该员工就不能擅自离开企业。这种方法能够降低未经团队许可独立减持股票套现问题的发生率，避免核心成员携带资金和技术离开企业从事竞争性业务，对留住人才具有重要作用。

　　提高员工持股计划实施效果有哪些方式

　　高新技术企业为了更好地发挥员工持股的激励作用，需要充分考虑高管和非高管比例设定、持股锁定期、资金来源多个方面的内容。

　　突出高管和非高管持股比例设定合理性。对比以非高管认购为主、高管认购为主的两种实施方案可知，前一种实施方案的作用更加显著，更能提升企业创新水平。主要因为非高管认购的员工持股计划能够大范围激励员工，所以现阶段高新技术企业大多采用这种激励方式。

　　落实工作过程中高新技术企业不断扩大非高管的持股比例，合理增加各个岗位员工提升工作效率和质量的动机，从而不断强化员工主体意识，更好地促进高新技术企业从创新投入到创新产出的质变。一旦企业高管认购比例过高，员工持股计划便容易沦为高管开展盈余管理工作的工具。为了防范这一问题的发生，要合理设定高管和非高管的持股比例，既要实现预期激励目的，也要防止损害外部投资者的利益。

　　正确设定员工持股锁定期。高新技术企业在实施员工持股计划的过程中，一定要保证实际锁定期的合理性。比如，一定要注意相邻两期员工持股计划的锁定期，不能出现两期员工持股计划在同一年解锁的情况，否则可能发生当年创新产出下降，继而阻碍企业的创新发展。

　　在严格遵循合理性原则的情况下，将下一期员工持股计划的锁定期延长，能够错开两期员工持股计划的解锁期。这样既能避免因股票大批解锁导致难以达到激励效果的问题，也能让员工持股计划充分发挥长期导向作用。当前，企业员工持股计划平均锁定期是15个月，一部分高新技术企业的锁定期在12个月之内。对于高新技术企业而言，创新是一个需要长期坚持的活动，因此可适当延长员工持股计划的锁定期，更长久地绑定员工和高新技术企业的利益，为企业提升创新能力奠定基础。

　　制定完善的绩效考核指标。一部分高新技术企业员工持股计划具有“到期自动解锁”的特征，如果没能合理设定行权条款，会引发诸多难以解决的问题，甚至可能降低企业创新水平。基于此，企业要着重完善绩效考核制度和指标确定等多方面工作，并保证员工持股计划的行权条件与之挂钩。企业员工个人绩效的评价指标非常关键，要依据员工对企业创新和营业收入的贡献程度进行确定;企业综合业绩指标设定工作也不能忽视，可以将其设定为专利的申请数、新产品的销售收入、净资产收益率等;业绩考核指标同样需要充分发挥作用，防止员工持股计划变为单纯的福利机制。

　　严格控制杠杆率。深层次研究员工持股计划的资金来源会发现，向第三方资金机构借贷是非常关键的一个来源，此项操作之后能够形成以金融机构为优先级、以持股员工为劣后级的“杠杆型持股”。虽然在充分发挥作用的状况下能够在一定程度上缓解企业资金压力，将员工持股计划的收益放大，但无形中也会增加持股员工的风险发生率。不仅如此，股价下跌之后，员工有可能需要承担全部损失。分析中国股市特征后，更应严格遵循谨慎性原则，高效运用员工持股计划中的金融杠杆，对杠杆率进行严格控制，避免出现“融资杠杆成为阻碍员工持股计划发挥作用”的现象。

　　现阶段，不少高新技术企业为了激励员工高效工作，都将员工持股计划放在重要位置，这就要求企业在精准掌握员工持股计划的内容和作用之后，从多个角度出发采取有效措施，提升企业创新发展动能，助力企业成长。

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